Disepanjang tahun 2002 telah terjadi penurunan indeks-indeks
harga saham gabungan (IHSG) di berbagai bursa dunia, sehingga terlihat bagaikan
sebuah orkestra, hampir semua sama-sama turun. Hal ini karena para pemerhati
pasar melihat ada ketidakberesan pada salah satu perusahaan terpercaya di AS,
yaitu adanya skandal akuntansi keuangan WorldCom. Skandal tersebut menyebabkan
runtuhnya kepercayaan para investor di pasar saham AS, sehingga menyebabkan terjun
bebasnya harga-harga saham ke angka terendah di pasar saham dunia khususnya di
AS dalam lima tahun terakhir. Ironisnya, skandal itu masih seperti melahirkan
efek domino, berupa rentetan kejatuhan IHSG di berbagai bursa dunia. Kejatuhan
itu membuat gerah investor, yang kemudian mempermalukan pemerintahan Presiden
AS George W Bush, sehingga Kongres AS juga bereaksi dengan menuntut keras
perusahaan-perusahaan di AS yang melakukan skandal untuk membersihkan diri,
atau dihukum tegas.
Salah satu perusahaan tersebut adalah WorldCom. Perusahaan AS
nomor dua dalam bidang telekomunikasi ini, terlibat rekayasa keuangan milyaran
dollar AS. Presiden Bush menuduhnya sebagai sebuah perbuatan yang sangat
keterlaluan, dan berjanji untuk mengusut tuntas skandal yang mengguncang
korporasi Amerika ini. Pantas saja dapat dikatakan demikian, karena WorldCom,
dalam laporan pembukuannya mengumumkan keuntungan sebesar $ 3,8 milyar AS
antara periode Januari 2001 - Maret 2002. Ternyata hal ini murni rekayasa akuntansi
keuangan. Hal ini kemudian telah menjadi rekayasa terbesar sepanjang sejarah.
WorldCom menggelembungkan laba 3,8 milyar dollar AS.
Dalam rangka penyelamatan perusahaan, WorldCom telah
merumahkan 17.000 karyawan karena telah menjadi beban, serta memecat
Chief Financial Officer (CFO), Scott Sullivan. Penipuan itu telah
menenggelamkan
kepercayaan investor terhadap korporasi AS. Kurs dollar AS menjadi
ambruk. Skandal
WorldCom ini juga menyeret auditor ternama internasional, Arthur
Andersen,
karena telah menyetujui laporan keuangan palsu WorldCom.
WorldCom sendiri adalah salah satu pionir di balik booming
telekomunikasi di AS, yang menjadi besar karena mengakuisisi banyak perusahaan
kecil-kecil. Akuisisi itu membuat WorldCom yang hanya berskala kecil melejit
menjadi perusahaan besar berskala dunia. Namun, pada saat yang sama, WorldCom
terbebani utang 30 milyar dollar AS.
SKANDAL AKUNTANSI KEUANGAN WORLDCOM
Skandal WorldCom mencuat setelah
perusahaan ini mengaku telah mengembungkan keuntungannya hingga US$ 3,8 milyar
pada periode Januari 2001 dan Maret 2002. Pada tahun 2001 hingga awal 2002, WorldCom
memasukan AS $ 3,8 milyar yang merupakan biaya operasi normal ke dalam pos
investasi. Hal ini memungkinkan perusahaan tersebut menekan biaya selama
bertahun-tahun. Dengan hilangnya pos biaya operasional ini, maka pos keuntungan
menjadi lebih besar karena biaya yang seharusnya mengurangi keuntungan sudah
diperkecil. Dengan keuntungan yang terlihat besar, maka akan menunjukkan bahwa
kinerja WorldCom sangat bagus. Saham WorldCom yang dicatatkan di bursa tahun
1999 pada harga US$ 62, langsung anjlok 94 persen sejak Januari 2002 akibat
mencuatnya skandal tersebut. Selain itu setelah perginya pendiri dan chief
executive officer WorldCom, Bernie Ebbers, pada bulan April 2002, skandal
lainnya mencuat. Diketahui Ebbers meminjam jutaan dollar AS dari perusahaan
tersebut untuk menanggung kelebihan harga yang harus dibayarnya untuk
saham-saham perusahaan itu sendiri. Dalam proses pengadilan selama 6 minggu
itu, Jaksa menuding Ebbers pikirannya tergoda untuk menjaga saham Worldcom
tetap tinggi dan menjadi panik oleh tudingan dia memperolah US$ 400 juta
pinjaman pribadi yang dijamin dengan saham Worldcom. Pada akhir tahun 2000
hingga pertengahan tahun 2002, pemerintah AS mengklaim Ebbers mengintimidasi
CFO (chief financial officer) Scott Sullivan untuk menutupi pengeluaran
yang tidak terkontrol yang mencapai miliaran dolar dan menyebutnya sebagai
pendapatan yang tidak selayaknya. "Ia adalah WorldCom dan WorldCom adalah
Ebbers. Ia membangun perusahaan itu. Ia melarikan diri, tentu ia yang harus
bertanggung jawab atas kebocoran itu," ujar Jaksa William Johnson kepada
juri. Namun pengacara Ebbers membantah bahwa kebocoran itu adalah tanggung
jawab Sullivan. Sebelumnya Sullivan yang bertindak sebagai saksi dari pihak
pemerintah mengatakan bahwa Ebbers menginstruksikan dirinya untuk mencatatkan
jumlah ke dalam neraca hingga memenuhi ekspektasi Wall Street. Jaksa Agung AS
Alberto Gonzales menyebut keputusan ini sebagai 'kemenangan bagi sistem hukum'.
Gonzales mengatakan, juri telah mengenali bahwa kecurangan itu ditimbulkan dari
manajemen tingkat menengah hingga eksekutif puncaknya. Selain itu Ebbers juga
masih menghadapi proses pengadulan sipil termasuk tuntutan dari perusahaan yang
telah menjamin US$ 400 juta pinjaman prbadinya. Sementara itu 12 mantan
direktur perusahaan termasuk satu bank investasi yang menjadi underwriter dan
auditor Arthur Andersen juga akan menghadapi pengadilan sipil dari para
investor yang marah.
SKANDAL CEO - BERNARD EBBERS
CEO Bernard Ebbers menjadi sangat kaya
dari kenaikan harga sahamnya di saham WorldCom umum. Namun, pada tahun 2000,
industri telekomunikasi memasuki masa krisis yang menyebabkan WorldCom
mengalami kemunduran serius, menyebabkan pemerintah AS melalui Departemen
Kehakiman memaksa perusahaan ini untuk membatalkan rencana merger dengan Sprint
pada pertengahan 2000. Pada saat itu,
saham WorldCom menurun dan Ebbers berada di bawah tekanan tinggi dari bank
untuk menutupi kewajiban kekurangan margin pada saham WorldCom-nya yang
digunakan untuk membiayai jenis usaha yang lainnya, seperti kayu, kapal pesiar.
Oleh karena itu selama tahun
2001, Ebbers membujuk
para dewan direksi WorldCom untuk
memberinya kredit korporasi dan jaminan lebih dari AS $ 400 juta
untuk menutupi kewajiban
margin tersebut. Permohonan
ini dikabulkan karena para dewan direksi berharap bahwa pinjaman yang diminta
CEP Ebbers tersebut akan mencegah Ebbers untuk menjual sejumlah besar saham
WorldCom pada akhirnya akibat tekanan di harga pasar saham yang kian anjlok.
Namun, akhirnya
strategi ini
gagal dan Ebbers digulingkan sebagai CEO pada bulan April 2002 dan digantikan
oleh John Sidgmore, mantan CEO UUNET Technologies, Inc.
Skandal akuntansi di dalam tubuh
perusahaan ini sendiri dimulai sejak pertengahan tahun 1999 dan terus berlanjut
hingga Mei 2002. Di bawah Bernard Ebbers (CEO), Scott Sullivan (CFO), David
Myers (Pengawas) dan Buford "Buddy" Yates (Direktur Jenderal
Akuntansi) memanipulasi laporan akuntansi perusahaan, membuat laporan akuntansi
palsu untuk menutupi pendapatan WorldCom yang hakikatnya mengalami penurunan
dengan membuat gambar
pertumbuhan keuangan dan profitabilitas palsu untuk menopang harga saham WorldCom di pasar saham. Penipuan itu
dilakukan terutama dalam dua cara:
1. Underreporting 'line cost` (biaya interkoneksi dengan perusahaan telekomunikasi
lainnya)
dengan
memanfaatkan biaya-biaya pada neraca daripada fakta
pengeluaran
mereka.
2. Menggelembungkan
pendapatan dengan memasukkan catatan akuntansi palsu
dari "alokasi
dana perusahaan yang belum diisi".
Pada tahun 2002, sebuah tim audit
internal WorldCom bekerja secara rahasia, menyelidiki dan menggali kemana alokasi dana perusahaan yang
hilang sebesar $ 3,8 milyar. Hingga pada akhirnya, mereka menemukan
jawabannya bawa dana perusahaan tersebut telah diselewengkan oleh CEO dan
rekan-rekan kerjanya untuk memperkaya diri mereka sendiri diluar standar
pendapatan seharusnya. Segera
kemudian komite audit perusahaan dan dewan direksi diberitahu oleh para audit mengenai masalah penipuan akuntansi ini. Tidak lama kemudian,
mereka segera memanggil dan memecat CFO Scott Sullivan, dan David Myers segera
mengundurkan diri. Kemudian
pada tahun 2001, Arthur Andersen dan US Securities and Exchange Commission
(SEC) meluncurkan sebuah investigasi masalah ini pada tanggal 26 Juni 2002. Sehingga pada akhir tahun
2003, diperkirakan bahwa total aset perusahaan ini ternyata
telah diselewengkan oleh CEO mereka sekitar $ 11
miliar.
Akibat
masalah besar yang diakibatkannya, pada 15 Maret
2005 Bernard Ebbers dinyatakan bersalah dari semua tuduhan, karena telah
terbukti melakukan kecurangan, konspirasi dan pengajuan dokumen palsu dengan
regulator-semua terkait dengan skandal akuntansi AS $ 11 miliar di perusahaan
telekomunikasi yang dia dirikan. Dia dijatuhi hukuman 25 tahun penjara. Pejabat
WorldCom lainnya seperti mantan CFO
Scott Sullivan dituntut dengan hukuman pidana dalam kaitannya pada tanggal 2
Maret 2004 untuk tuduhan penipuan
sekuritas, konspirasi dan mengajukan laporan palsu. Sedangkan mantan
pengawas keuangan David Myers
juga telah mengaku bersalah atas penipuan sekuritas, konspirasi
untuk melakukan penipuan sekuritas, dan mengajukan laporan palsu pada tanggal
27 September, 2002.
Mantan direktur akuntansi
Buford Yates juga telah mengaku
bersalah atas konspirasi dan tuduhan penipuan pada 7 Oktober , 2002). Mantan-mantan manajer
akuntansi Betty Vinson dan Troy Normand juga mengaku bersalah atas konspirasi dan
penipuan sekuritas pada tanggal 10 Oktober 2002.
Pada 13 Juli 2005 Bernard Ebbers
menerima hukuman yang akan membuat dia dipenjara selama 25 tahun. Pada saat
vonis dijatuhkan, Ebbers telah berusia 63 tahun. Pada
tanggal 26 September 2006, Ebbers menyerahkan diri ke Biro Penjara Federal
penjara di Oakdale, Louisiana, Federal Lembaga Pemasyarakatan Oakdale untuk
mulai menjalani hukuman.
KEBANGKRUTAN
Pada tanggal 21 Juli 2002, WorldCom
mengajukan perlindungan kebangkrutan. Pengajuan
tersebut merupakan pengajuan
kebangkrutan terbesar dalam sejarah Amerika Serikat hingga kebangkrutan berikutnya pada saat
runtuhnya Lehman Brothers 2008. Proses
kebangkrutan WorldCom diadakan sebelum US Federal Kepailitan Hakim Arthur J.
Gonzalez yang bersamaan mendengar proses kebangkrutan Enron yang merupakan
kasus kebangkrutan terbesar kedua yang dihasilkan oleh skandal akuntansi di
dalam perusahaan. Tidak ada proses pidana terhadap WorldCom atas rujukan dari
Gonzalez. Namun pada tanggal 14
April 2003, WorldCom berubah nama menjadi MCI dan memindahkan kantor pusat
perusahaan dari Clinton, Mississippi, ke Dulles, Virginia. Berdasarkan
perjanjian restrukturisasi kebangkrutan, perusahaan wajib membayar AS $ 750
juta kepada SEC secara tunai dan saham di MCI baru, hal dimaksudkan untuk membayar kerugian yang dialami para investor.
Namun
hal ini belum
cukup untuk membayar banyak kreditur kecil, yang telah menunggu selama dua tahun
untuk pengembalian uang mereka di
WorldCom. Sebagian
besar dari para kreditur kecil itu adalah mantan karyawan WorldCom sendiri. Sehingga pada tanggal 7
Agustus 2002, kelompok exWorldCom 5100 diluncurkan. Mereka ini terdiri dari
mantan karyawan WorldCom yang
bertujuan mencari pembayaran penuh dari uang pesangon. The
"5100" itu
sendiri adalah singkatan untuk jumlah karyawan WorldCom yang terpaksa di PHK pada
tanggal 28 Juni 2002
akibat kebangkrutan WorldCom.
Hingga kemudian hari bersejarah itu tiba, dimana pada tanggal 14
Februari 2005, Verizon Communications setuju untuk mengakuisisi MCI sebesar $
7,6 miliar. Menyelamatkan
keberlangsungan kehidupan perusahaan ini dari ambang kematian.
PRINCIPAL – AGENT PROBLEM
Dalam ilmu politik dan ekonomi, masalah principal-agent atau dilema lembaga memperlakukan kesulitan
yang muncul dalam kondisi informasi yang tidak lengkap dan asimetris
ketika seorang pemimpin menyewa
atau membayar seorang agen, menimbulkan
beberapa masalah seperti konflik moral hazard dan mengejar kepentingan-kepentingan dari kepala sekolah
itu sendiri. Berbagai mekanisme dapat digunakan untuk
mencoba menyelaraskan kepentingan
agen dalam solidaritas dengan orang-orang dari pemimpin, seperti mengatur tarif potongan / komisi,
pembagian keuntungan, upah efisiensi,
pengukuran kinerja (termasuk laporan keuangan), agen postingan obligasi. Masalah principal-agent ditemukan
di sebagian besar pada hubungan karyawan, misalnya, ketika pemegang saham mempekerjakan eksekutif puncak perusahaan. Yang
mana para eksekutif tersebut kurang mendapat batasan-batasan sampai dimana
mereka memiliki kewenangan dalam mengurusi usaha yang dipercayakan oleh
principal kepadanya.
Untuk itu perlu
adanya sebuah kontrol wewenang dalam sebuah peraturan perusahaan yang
berkenanaan dengan hal tersebut, agar masalah seperti kasus WorldCom tidak
terjadi lagi dikemudian hari. Yaitu perlu adanya kontrak kerja
yang jelas. Dalam konteks kontrak kerja, kontrak
individual membentuk metode
utama dari insentif restrukturisasi, dengan menghubungkan sedekat optimal informasi
yang tersedia tentang kinerja karyawan,
dan kompensasi untuk kinerja itu. Karena perbedaan dalam
kuantitas dan kualitas informasi
yang tersedia tentang kinerja karyawan
individu, kemampuan karyawan
untuk menanggung risiko, dan
kemampuan karyawan untuk memanipulasi
metode evaluasi, rincian struktural
kontrak individual sangat bervariasi,
termasuk mekanisme seperti sepotong
tarif, pilihan, bonus
yang bebas, promosi, pembagian keuntungan,
efisiensi upah, kompensasi ditangguhkan,
dan seterusnya.
Biasanya, mekanisme ini digunakan
dalam konteks berbagai jenis kerja: wiraniaga sering
menerima beberapa atau semua
remunerasi mereka sebagai komisi, pekerja produksi biasanya dibayar per jam, sementara pekerja kantor biasanya dibayar (lembur
yang dibayarkan dan jika, biasanya
pada tingkat yang lebih tinggi daripada
tarif per jam tersirat oleh gaji) bulanan atau
setengah bulanan.
Dengan kontrak kerja yang jelas,
serta sistem pemberian insentif yang jelas dan sesuai dengan standar terjadi
yang telah ditetapkan perusahaan, termasuk dengan perjanjian dengan pasal-pasal
punishment apabila melanggar SOP perusahaan sebelum diadakan perekrutan, baik
itu untuk karyawan di tingkat bawah maupun hingga karyawan di tingkat CEO.
Sehingga sedikit banyak, hal ini dapat membantu mengurangi resiko-resiko
penyalahgunaan wewenang yang mungkin saja akan dilakukan oleh agent-agent yang
disewa oleh principal.
SEJARAH WORLDCOM
Long Distance Discount Services, Inc (LDDS) pada awalnya berdiri di Hattiesburg, Mississippi pada 1983. Kemudian
pada tahun 1985 Bernard Ebbers
LDDS dipilih menjadi CEO-nya. Perusahaan go public pada tahun 1989 melalui
merger dengan Advantage Companies Inc. Sejak saat itu nama perusahaan diganti menjadi LDDS WorldCom pada tahun 1995, dan kemudian diganti
hanya WorldCom pada tahun 2003.
Pertumbuhan
perusahaan WorldCom terutama didorong oleh akuisisi terhadap perusahaan-perusahaan
telekomunikasi lainnya selama tahun
1990-an dan mencapai puncaknya dengan akuisisi MCI pada tahun 1998. Diantara
perusahaan yang dibeli atau bergabung dengan WorldCom adalah Advanced
Communications Corp. (1992), Metromedia Communication Corp.(1993), Resurgens
Communications Group(1993), IDB Communications Group, Inc (1994), Williams
Technology Group, Inc. (1995), and MFS Communications Company (1996. Akuisisi MFS termasuk UUNET Technologies, Inc, yang
telah diakuisisi oleh MFS lama sebelum merger dengan WorldCom. Pada Februari
1998, WorldCom melakukan pembelian online CompuServe yang merupakan pelopor dari perusahaan induk Blok H & R nya.
WorldCom kemudian mempertahankan Compuserve Divisi Layanan Jaringan, menjual
layanan online untuk America Online, dan menerima pembagian jaringan AOL, ANS.
Akuisisi Digex (DIGX) pada bulan Juni 2001 juga kompleks; Worldcom mengakuisisi
perusahaan induk Digex itu, Intermedia Komunikasi, dan kemudian menjual semua
non-Digex Intermedia aset untuk Allegiance Telecom.
Pada
tanggal 10 November 1997, WorldCom dan MCI Communications mengumumkan merger
senilai US $ 37
milyar untuk membentuk MCI WorldCom,
sehingga hal ini merupakan merger terbesar dalam sejarah AS. Pada tanggal 15
September 1998, perusahaan baru, MCI WorldCom, mulai dibuka untuk bisnis.
Pada 5 Oktober 1999 Sprint Corporation dan MCI WorldCom
mengumumkan perjanjian merger antara dua perusahaan sebesar $ 129 Milayar.Namun pada tanggal 13 Juli 2000, dewan direksi dari kedua pihak
perusahaan bertindak untuk mengakhiri merger. Hal ini
karena mendapat larangan dari pemerintahan AS, karena perjanjian kerjasama dua perusahaan
telekomunikasi besar tersebut dianggap
merupakan
bagian praktik monopoli.
Kini MCI WorldCom menamai dirinya dengan "WorldCom" tanpa Sprint menjadi bagian dari
perusahaan. Perusahaan dengan kode saham Wcom di bursa Nasdaq ini telah
memiliki 73.000 pegawai yang tersebar di seluruh dunia. Sebanyak 8.300 di
antaranya adalah pegawai yang tinggal di Eropa, Timur Tengah, dan Afrika.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar